VIX aujourd'hui : comment configurer une échelle d'options d'achat pour protéger votre portefeuille

Avec la volatilité du marché boursier aujourd'hui à son plus bas niveau depuis deux mois, le moment est peut-être venu de penser à la protection de votre portefeuille. Après tout, la prochaine correction boursière pourrait être imminente. Le VIX pourrait-il offrir aujourd'hui une stratégie de défense ?

Les traders ayant une exposition haussière importante dans le portefeuille peuvent envisager d'ajouter une certaine protection avec une stratégie d'options impliquant l'indice de volatilité du marché Cboe, surnommé le VIX. Une façon de le faire : Considérons un commerce d'options connu sous le nom d'échelle.

Alors, regardons un exemple utilisant les options d'appel VIX.

Pour mettre en place une échelle d'achat, nous vendons une option d'achat à parité. Ensuite, achetez un appel hors de la monnaie et un autre autre appel hors de la monnaie. Hors de la monnaie signifie que le prix d'exercice est au-dessus du niveau où VIX se négocie actuellement.

Nous recevons un crédit de la vente de l'appel à parité et payons des débits pour les deux achats d'appel hors de la monnaie.

Le but? Placer le commerce à coût zéro, ou au pire, un petit débit.

En utilisant des appels avec une expiration le 21 décembre, cela pourrait ressembler à ceci :

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Le 15 novembre, le VIX s'est échangé jusqu'à 26,22 et a clôturé à 24,54. Donc, en supposant que cet indice se négocie autour de ce niveau, nous recevrons 230 $ pour la vente de l'appel de 240 grèves et paierons 160 $ pour l'achat des appels de 30 et 35 grèves.

Par conséquent, le commerce du VIX répond aujourd'hui aux critères d'être placé pour un crédit de 70 $ par contrat d'options.

Ce commerce offrira une certaine protection en cas de pic important de volatilité dans les semaines à venir.

Je tiendrais généralement cette opération de couverture pendant environ deux semaines, puis je la fermerais si elle n'est plus nécessaire.

Les options du VIX se comportent aujourd'hui légèrement différemment des options d'achat d'actions, alors assurez-vous de bien comprendre leur fonctionnement avant de risquer du capital.

N'oubliez pas que les options sont risquées et que les investisseurs peuvent perdre 100 % de leur investissement.

Gavin McMaster est titulaire d'une maîtrise en finance appliquée et investissement. Il se spécialise dans le trading de revenus à l'aide d'options, est très conservateur dans son style et pense que la patience dans l'attente des meilleures configurations est la clé d'un trading réussi. Suivez-le sur Twitter à @OptiontradinIQ